1. Χαρακτηριστικά απόδοσης τιμών και εξάπλωσης
| Δείκτης | LME London αλουμίνιο | Αλουμίνιο της Σαγκάης | Οδηγοί διαφοράς |
|---|---|---|---|
| Τελευταία τιμή | 2442.00 USD/Ton (30 Μαΐου) | 13,805 rmb/ton (περίπου . 1930 USD) | Αναλογία Shanghai-London: 8.19 (με βάση την συναλλαγματική ισοτιμία RMB-USD) |
| Τάση τιμής | Ταλαντεύοντας προς τα κάτω (εβδομαδιαία εμβέλεια: 2430-2497 USD) | Σχετικά δυνατός | Υποστήριξη εγχώριας πολιτικής vs . αδύναμη παγκόσμια ζήτηση |
| Λογική λογική | Αντικατοπτρίζει την παγκόσμια προσφορά/ζήτηση και την τιμολόγηση των ΗΠΑ | Οδηγείται από εγχώριες πολιτικές και συναλλαγματικές ισοτιμίες | Η απόσβεση RMB διευρύνει την εξάπλωση της Σαγκάης-Λονδίνου |
2. σύγκριση της δυναμικής απογραφής
| Ανταλλαγή | Επίπεδο απογραφής | Μεταβολή της τάσης | Σήμα αγοράς |
|---|---|---|---|
| Ευσέβεια | 384.575 τόνοι (23 Μαΐου) | Μειώθηκε για οκτώ συνεχόμενες εβδομάδες, χτυπώντας ένα χαμηλό δύο ετών | Η σφιχτή προσφορά υποστηρίζει τιμές αλουμινίου LME . |
| Καπετάνιος | 141.289 τόνοι (23 Μαΐου) | Μειώθηκε για οκτώ συνεχόμενες εβδομάδες, χτυπώντας ένα χαμηλό ενός έτους | Η ταχύτητα αποθεμάτων συγχρονίστηκε, αλλά η βάση ήταν διαφορετική . Σημείωση: Η ταυτόχρονη μείωση των αποθεμάτων και στις δύο αγορές αντικατοπτρίζει τη στενή βραχυπρόθεσμη προσφορά και τη ζήτηση, αλλά η μείωση των αποθεμάτων LME ήταν βαθύτερη (ετήσια πτώση 46% VS . 40% για το αλουμίνιο Shanghai) .} |
3.Διαφοροποίηση των βασικών παραγόντων που επηρεάζουν
Πολιτικές και τιμολόγια
LME: που επηρεάζεται από το σχέδιο των ΗΠΑ για την αύξηση των τιμολογίων αλουμινίου στο 50% (αποτελεσματικό τον Ιούνιο του 2025), οι συναλλαγές διαιτησίας ήταν ενεργές (η διαφορά τιμής μεταξύ CME και LME χαλκού υπερβαίνει τα US $ 1, 000/τόνο) .}}}}}}}}}}}}
Αλουμίνιο Shanghai: Οι πολιτικές των εγχώριων δασμών είναι σταθερές και έμμεσες εξαγωγές (όπως φωτοβολταϊκές ενότητες) αντιστάθμισης κινδύνων άμεσων εμπορικών συναλλαγών . ExeCchange and Cost
Το αλουμίνιο του Λονδίνου εκφράζεται σε δολάρια ΗΠΑ, η Shanghai Aluminium εκφράζεται στο RMB και η απόσβεση του RMB έχει ωθήσει την αναλογία Shanghai-London (πρόσφατα 8.0-8.4).
Ο φόρος συνόρων άνθρακα της ΕΕ (CBAM) αύξησε το κόστος εξαγωγής του αλουμινίου του Λονδίνου και το αλουμίνιο Shanghai επηρεάζεται λιγότερο από την πιστοποίηση αλουμινίου πράσινης ισχύος .
Προσπαύση και δομή ζήτησης
Λονδίνο αλουμίνιο: Η αδύναμη ευρωπαϊκή ακίνητη περιουσία έχει καταστείλει τη ζήτηση και ο κίνδυνος κυρώσεων Rusal (που αντιπροσωπεύει το 6% των εισαγωγών της ΕΕ) έχει επιδεινώσει τη μεταβλητότητα.
Shanghai αλουμίνιο: Ισχυρή ζήτηση για νέα ενέργεια (CAGR του αλουμινίου αυτοκινήτων είναι 28%-61%), αντισταθμίζοντας την πίεση προς τα κάτω στην ακίνητη περιουσία .
4. ευκαιρίες arbitrage και κινδύνους
Strategy trigger συνθήκες
Positive arbitrage Shanghai-London ratio>8.3 (παράθυρο εισαγωγής ανοιχτό) Η κλιμάκωση των τιμολογίων των ΗΠΑ καταστέλλει την πριμοδότηση αλουμινίου LME
Reverse arbitrage shanghai-london ratio<8.0 (export profits appear) Unexpected accumulation of domestic inventories suppresses Shanghai aluminum
5. Κλείστρα παρατήρησης στο μέλλον
Policy COODES : Εφαρμογή 50% τιμολογίου αλουμινίου στις Ηνωμένες Πολιτείες (4 Ιουνίου 2025), πρόοδος της απαγόρευσης της ΕΕ για το ρωσικό αλουμίνιο. Indventory Signal: Εάν το απόθεμα LME πέσει κάτω από 350, 000 τόνους, μπορεί να προκαλέσει κίνδυνο συμπίεσης. Ratio διακυμάνσεις : RMB συναλλαγματική ισοτιμία 7.2 μπορεί να προκαλέσει την αναλογία Shanghai-London να αυξηθεί πάνω από 8.5
